ビジョナリー・インベストメント株式会社

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よくあるご質問

M&Aの具体的なプロセスはどのように進められるのでしょうか?

売却をご希望の場合、通常、以下のように進められます。

  1. 貴社からのご相談
  2. 買収候補先の探索・選定
  3. 買収候補先に対する匿名での情報提供
  4. 機密保持契約の締結、貴社情報の詳細情報の提供
  5. 企業評価及び条件交渉
  6. 基本合意書締結
  7. 買収監査(デューデリジェンス)の実施
  8. 買収監査を受けての条件面の最終調整
  9. クロージング(最終契約書、株券引渡し等)

企業の価値はどのように決定されるのでしょうか?

企業価値の評価手法には、一般的に下記の3つ方法があります。

  1. インカムアプローチ・・・企業が将来生み出すであろうキャッシュ・フローを一定の割引率で割り戻して事業価値を算出する方法
  2. マーケットアプローチ・・・類似する公開企業との財務情報(売上、利益等)を比較することにより、公開企業の株価から事業価値を算出する方法
  3. コストアプローチ・・・資産と負債の時下をベースに修正後の純資産価額を算出する方法

上記以外にも、配当をもとに算定する方法や取引事例をもとに算定する方法等も あります。実務的には、上記の1〜3の方法を選択又は組み合わせることにより 企業価値を算出しております。

情報の漏洩が気になりますが?また、M&Aの交渉が行われていることを
金融機関や取引先等に知られたくないのですが?

弊社では、お客様からの信用を最重要課題と考えており、機密情報の取扱いには細心の 注意を払っております。貴社から頂きました情報につきましては、買収候補先等に対して 情報が漏洩しないようにするために、以下のような注意を払っております。

【買収候補先へのコンタクト】
候補先へのコンタクトは当初匿名で行います。ご興味をお示しいただきました候補先企業に対し、貴社機密情報を開示する場合には、機密保持契約を締結のうえで、貴社機密情報をご提供することとしております。
なお、情報が得意先や金融機関にM&Aの漏洩しないようにするためにも、貴社内でM&Aに関与する担当者を限定するとともに、取引先や金融機関に対しては最終契約を締結後に情報開示することが望まれます。

成約までにどのくらいの期間がかかるのでしょうか?

業種や条件等によって様々ですが、ご依頼から最終的なM&A契約まで、早くても最低3ヶ月以上かかります。目安として、半年から1年程度をお考えください。

M&A成約までにどのくらいの費用がかかるでしょうか?

一般的には、M&A仲介会社に支払う手数料は、一般的には仲介会社へ支払う仲介手数料、買収調査に係る弁護士や会計士費用です。弊社の場合の仲介手数料につきましては、報酬についてをご参照ください。
また、買収調査は、必ずしも必要なものではございませんが、M&A後のトラブルの防止等のためにも、買手側は費用の一部として見積もることをお勧めいたします。

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